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    知識課:排放一噸碳要花多少錢?

    2022-08-08 來源:嘉實基金 關鍵詞: 基金 投資 理財

    碳排放權是實現工業碳達峰的重要一環,那么如何理解碳排放權?對我們個人又有哪些影響?

    “這是過去幾十年最熱的夏天,也是未來幾十年最涼快的夏天?!边@段話來自一位科學家的警告。今年夏天,上海已經發布第四個高溫紅色預警,40度的天氣已不再罕見,炎熱的炙烤,讓我們真實體會到了溫室效應帶來的改變,節能減碳已經是一件我們必須要行動的事情。

     本周,工業和信息化部、國家發展改革委、生態環境部印發《工業領域碳達峰實施方案》。

    《方案》中重點提出要“發展綠色金融”?!斗桨浮贩Q,要按照市場化法治化原則,構建金融有效支持工業綠色低碳發展機制,加快研究制定轉型金融標準,將符合條件的綠色低碳項目納入支持范圍。
    此外,《方案》表示要“完善市場機制”。健全全國碳排放權交易市場配套制度,逐步擴大行業覆蓋范圍,統籌推進碳排放權交易、用能權、電力交易等市場建設。
    不久前的2022年7月16日是中國全國碳市場(ETS)交易一周年的日子,2022中國國際碳交易大會召開,會上啟動了“上海環交所碳價格指數”開發、發布了“企業碳資信評價規范標準”等。
    7月12日,第二屆中國碳交易與ESG投資合作發展峰會在滬舉辦,提出碳市場覆蓋范圍需要根據行業的碳排放量,排放基礎情況進行穩步的擴容,同時需要研究適時引入機構投資者,以形成合理的碳價,使碳市場能夠充分發揮碳價發現的作用。
    從上述政策要點可以發現,碳排放權是實現工業碳達峰的重要一環,那么如何理解碳排放權?對我們個人又有哪些影響?

    碳排放權交易是什么?
    碳排放權可以理解為企業為了生存和發展的需要,被賦予的向大氣排放溫室氣體的權利。許多國家的國內法律都規定了要限制二氧化碳的排放,這導致碳排放量成為了一種稀缺資源。
    國家或地區先設定排放總量控制目標,根據目標配額下發參與企業,有配額缺口的企業可以向有剩余配額的企業購買配額或采取減排措施,而無法履約的企業將會受到處罰。
    于是就有的碳排放配額這個概念,也就企業在這段時間被允許的碳排放額度。不同企業在生產過程中對碳排放的需求不同,例如綠色發電企業和火力發電企業的碳排放量截然不容。碳排放的需求有的短缺有的過剩,于是交易也就產生了。
    為什么要發展碳交易?
    首先,在我國向碳達峰、碳中和前進的過程中,建立一個完善的碳體系是向標邁進的必經之路。
    此外,隨著近年來全球變暖問題日益嚴重,氣候問題成為發展過程中不可忽視的問題。各國碳排放密集型產品將來面臨著在國際貿易中被征收碳關稅的可能。
    在這個背景下,各國陸續出臺相關政策來控制溫室氣體排放。而碳交易的手段由于靈活、可持續等優勢,受到多國青睞。
    發展到了什么階段?
    2020年9月,我國提出2030年碳達峰,2060年碳中和的目標。隨后在2020年12月31日,我國生態環境部發布《碳排放交易權管理辦法》,并于2021年2月1日生效。
    2021年7月16日,全國碳交易正式上線,第一批納入2225家電力行業企業,包括天然氣發電、自備電廠。八個試點省市市場繼續同步進行交易。
    在全國碳市場交易的第一年,碳排放權市場價格穩步上漲,較初始價格漲幅達20%。目前全國碳市場目前市值為85億元人民幣(約合12億歐元),交易額接近1.94億噸中國碳排放配額(CEA)。
    全國碳市場碳排放配額(CEA)的價格從48元/噸 (約合6歐/噸)飆升至最高61元/噸(約合9歐/噸), 目前市場價格在58-60元/噸區間波動(約合8-9歐/噸),自交易首日上漲20%。
    歐洲碳交易經驗
    歐盟碳排放權交易體系是全球最具規模,最為成熟的碳交易體系。歐盟碳交易體系涵蓋31個國家的約11000個發電站、制造工廠和其他固定設施以及航空活動。
    交易對象主要包含了能源企業及部分工業企業(如電力工業、鋼鐵業、制造業等),目前已擴充到了航空業及硝酸制造業N2O的排放。
    對標歐洲碳市場,一方面,我國碳市場成交總量較小,八個試點城市的合計月均成交僅在236萬噸上下,對比EUA期貨的月均成交量3200萬噸差距明顯。
    此外,我國CEA價格中樞在60元/噸左右,對比歐洲EUA期貨價格中樞80歐元/噸仍有差距。
    哪些企業有望受益?
    最直接受益的莫過于碳排放額度盈余的企業了。他們可以將用不完的碳排放配額賣給有需要的企業,賺取一筆額外的收入。例如某新能源車企曾經在2020年通過出售碳排放權,取得了15.8億美元的收入。
    以綠色電力運營商企業為例,碳交易和有望顯著增厚行業利潤,雙碳目標下,行業發展前景廣闊。隨著碳中和等環保理念和價值觀持續普及和深化,碳交易市場平穩運行,綠電企業尤其是風光發電占比高的企業有望在短時間內進入市場參與交易,作為最大的碳交易提供方將明顯受益,提振業績。
    此外,隨著碳排放交易市場日趨成熟,更多行業被納入參與配額交易,符合經濟低碳轉型、產業升級方向,并具備可持續發展潛力的公司也有望從中受益。
    總得來說,碳交易市場劃分了各行業碳排放權重,從供給側入手改變能源結構。以電力行業為例,碳交易市場運行后,碳價會與發電成本耦合,促進我國能源結構轉型。
    隨著各界專家為我國碳市場建設出謀劃策,以及碳交易相關法律法規和市場制度逐步建立健全,我國碳交易發展正在走向成熟,未來將更好地支持實體經濟向綠色發展轉型。
    *風險提示:基金投資需謹慎,投資人應當閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產品資料概要》等法律文件,了解基金的風險收益特征,特別是特有風險,并根據自身的投資目的、投資經驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應?;鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業績不預示其未來業績,其他基金的業績也不構成本基金業績的保證。


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    2022-08-08 來源:嘉實基金 關鍵詞: 基金 投資 理財

    碳排放權是實現工業碳達峰的重要一環,那么如何理解碳排放權?對我們個人又有哪些影響?

    “這是過去幾十年最熱的夏天,也是未來幾十年最涼快的夏天?!边@段話來自一位科學家的警告。今年夏天,上海已經發布第四個高溫紅色預警,40度的天氣已不再罕見,炎熱的炙烤,讓我們真實體會到了溫室效應帶來的改變,節能減碳已經是一件我們必須要行動的事情。

     本周,工業和信息化部、國家發展改革委、生態環境部印發《工業領域碳達峰實施方案》。

    《方案》中重點提出要“發展綠色金融”?!斗桨浮贩Q,要按照市場化法治化原則,構建金融有效支持工業綠色低碳發展機制,加快研究制定轉型金融標準,將符合條件的綠色低碳項目納入支持范圍。
    此外,《方案》表示要“完善市場機制”。健全全國碳排放權交易市場配套制度,逐步擴大行業覆蓋范圍,統籌推進碳排放權交易、用能權、電力交易等市場建設。
    不久前的2022年7月16日是中國全國碳市場(ETS)交易一周年的日子,2022中國國際碳交易大會召開,會上啟動了“上海環交所碳價格指數”開發、發布了“企業碳資信評價規范標準”等。
    7月12日,第二屆中國碳交易與ESG投資合作發展峰會在滬舉辦,提出碳市場覆蓋范圍需要根據行業的碳排放量,排放基礎情況進行穩步的擴容,同時需要研究適時引入機構投資者,以形成合理的碳價,使碳市場能夠充分發揮碳價發現的作用。
    從上述政策要點可以發現,碳排放權是實現工業碳達峰的重要一環,那么如何理解碳排放權?對我們個人又有哪些影響?

    碳排放權交易是什么?
    碳排放權可以理解為企業為了生存和發展的需要,被賦予的向大氣排放溫室氣體的權利。許多國家的國內法律都規定了要限制二氧化碳的排放,這導致碳排放量成為了一種稀缺資源。
    國家或地區先設定排放總量控制目標,根據目標配額下發參與企業,有配額缺口的企業可以向有剩余配額的企業購買配額或采取減排措施,而無法履約的企業將會受到處罰。
    于是就有的碳排放配額這個概念,也就企業在這段時間被允許的碳排放額度。不同企業在生產過程中對碳排放的需求不同,例如綠色發電企業和火力發電企業的碳排放量截然不容。碳排放的需求有的短缺有的過剩,于是交易也就產生了。
    為什么要發展碳交易?
    首先,在我國向碳達峰、碳中和前進的過程中,建立一個完善的碳體系是向標邁進的必經之路。
    此外,隨著近年來全球變暖問題日益嚴重,氣候問題成為發展過程中不可忽視的問題。各國碳排放密集型產品將來面臨著在國際貿易中被征收碳關稅的可能。
    在這個背景下,各國陸續出臺相關政策來控制溫室氣體排放。而碳交易的手段由于靈活、可持續等優勢,受到多國青睞。
    發展到了什么階段?
    2020年9月,我國提出2030年碳達峰,2060年碳中和的目標。隨后在2020年12月31日,我國生態環境部發布《碳排放交易權管理辦法》,并于2021年2月1日生效。
    2021年7月16日,全國碳交易正式上線,第一批納入2225家電力行業企業,包括天然氣發電、自備電廠。八個試點省市市場繼續同步進行交易。
    在全國碳市場交易的第一年,碳排放權市場價格穩步上漲,較初始價格漲幅達20%。目前全國碳市場目前市值為85億元人民幣(約合12億歐元),交易額接近1.94億噸中國碳排放配額(CEA)。
    全國碳市場碳排放配額(CEA)的價格從48元/噸 (約合6歐/噸)飆升至最高61元/噸(約合9歐/噸), 目前市場價格在58-60元/噸區間波動(約合8-9歐/噸),自交易首日上漲20%。
    歐洲碳交易經驗
    歐盟碳排放權交易體系是全球最具規模,最為成熟的碳交易體系。歐盟碳交易體系涵蓋31個國家的約11000個發電站、制造工廠和其他固定設施以及航空活動。
    交易對象主要包含了能源企業及部分工業企業(如電力工業、鋼鐵業、制造業等),目前已擴充到了航空業及硝酸制造業N2O的排放。
    對標歐洲碳市場,一方面,我國碳市場成交總量較小,八個試點城市的合計月均成交僅在236萬噸上下,對比EUA期貨的月均成交量3200萬噸差距明顯。
    此外,我國CEA價格中樞在60元/噸左右,對比歐洲EUA期貨價格中樞80歐元/噸仍有差距。
    哪些企業有望受益?
    最直接受益的莫過于碳排放額度盈余的企業了。他們可以將用不完的碳排放配額賣給有需要的企業,賺取一筆額外的收入。例如某新能源車企曾經在2020年通過出售碳排放權,取得了15.8億美元的收入。
    以綠色電力運營商企業為例,碳交易和有望顯著增厚行業利潤,雙碳目標下,行業發展前景廣闊。隨著碳中和等環保理念和價值觀持續普及和深化,碳交易市場平穩運行,綠電企業尤其是風光發電占比高的企業有望在短時間內進入市場參與交易,作為最大的碳交易提供方將明顯受益,提振業績。
    此外,隨著碳排放交易市場日趨成熟,更多行業被納入參與配額交易,符合經濟低碳轉型、產業升級方向,并具備可持續發展潛力的公司也有望從中受益。
    總得來說,碳交易市場劃分了各行業碳排放權重,從供給側入手改變能源結構。以電力行業為例,碳交易市場運行后,碳價會與發電成本耦合,促進我國能源結構轉型。
    隨著各界專家為我國碳市場建設出謀劃策,以及碳交易相關法律法規和市場制度逐步建立健全,我國碳交易發展正在走向成熟,未來將更好地支持實體經濟向綠色發展轉型。
    *風險提示:基金投資需謹慎,投資人應當閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產品資料概要》等法律文件,了解基金的風險收益特征,特別是特有風險,并根據自身的投資目的、投資經驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應?;鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業績不預示其未來業績,其他基金的業績也不構成本基金業績的保證。


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